【7163银河官网】新能源汽车发展对镍钴市场的影响

5月22-23日，2018第一届新能源汽车及动力电池(CIBF深圳)国际交流会在深圳会展中心举办。中国有色金属工业协会钴业分会秘书长徐爱东在电池产业链投资专场斩探索电池产业链投资关键点主题论坛上公开发表演说。以下是演说内容。

中国有色金属工业协会钴业分会秘书长徐爱东：今天我就大家比较关心的，最近变化较为大的钴和镍说道四点。一是生产情况;二是资源，这两个品种都是资源较为紧缺的品种;三是明确消费结构，特别是在是动力电池发展对消费的影响;四是行业未来发展。第一，我国镍钴行业的生产现状。2017年中国的提炼钴产量为7万吨，同比增加14%，其中97%原料来自于进口，且主要从民主刚果。

近几年进口钴湿法中间品的数量急遽上升，同时进口钴精矿的数量大幅度上升，另外从进口镍原料中带进来的钴也有一点注目。2011-2017年，中国提炼钴产量中，电钴的占比从20%上升到12%;钴粉的比例从12%上升到7%，钴盐的比重则从68%下降到81%。前十家企业产量的占比从2011年的73%提升到2017年的87.8%;2017年，四水解三钴的生产为5.8万吨，快速增长20%，钴酸锂的产量超过5.5万吨，快速增长15%。

三元前驱体产量为为14.5 万吨，快速增长101%，三元材料产量将超过10.5万吨，减少101%。2017年中国原生镍产量为63.5万吨，同比增加6.7%，其中NPI产量为41万吨，电解镍特标准化镍产量降到18万吨;镍盐产量为4.5万吨;预计2018年我国原生镍产量为69万吨，同比增加10%，其中NPI49万吨，电解镍特标准化镍产量15万吨，镍盐5万吨。2017年中国硫酸镍生产能力为44万吨，产量为32.6万吨，同比快速增长60%。大家告诉硫酸镍有可能全部用在电池，我们分了一下，用在三元占到55%，的确是较为多的，传统的镍氢电池也能中用12%，18%用在电路，凡是报价最低的硫酸镍是电路级的，还不是电池级的，这是硫酸镍的用量现在大部分企业同时生产电解镍和硫酸镍，产品可以权利切换，但是NPI是比较独立国家的企业生产。

第二，资源缺少性刺激企业海外投资。钴和镍的对外依存度十分低的，目前石油对外依存度60%，发展新能源汽车是为了挣脱对外石油的倚赖。锂对外依存度是76%，钴是97%，镍是86%，都比石油低。

唯一的益处是这些金属都能重复使用，石油变为尾气就无法重复使用了。2017年全球矿山钴产量多达12万吨，中国钴原料的权益产量大约1.6万吨，占到15%左右，非常低。矿山产量中64%源于刚果金，2000年左右，中国企业开始投资钴矿，现在又蓬勃发展一轮高潮，像寒锐钴业、华友钴业、洛阳钼业，这些大企业大家都较为熟知。

现在有资源的上下游不会大大统合，市场竞争格局和以前几乎不一样。我们初步统计中国企业在刚果转的，总产量约6.8万吨，还是较为大的。

澳大利亚、赞比亚也在做到一些镍、钴项目的投资，中冶瑞木巴布亚新几内亚每年有大量的东西运回来，下一步要改建。当升与澳大利亚镍钴矿的合约，之前2019年以后才有东西出来。大家关心的合纵科技并购的赞比亚项目，明年不会有东西出来，设计生产能力一期2000吨。刚果金是取得资源的主渠道，我们要在其他渠道，古巴镍钴资源也比较丰富，只不过路太远，国家的制度比较落后，继续研发比较慢。

再行想到镍，去年镍的产量快速增长7%，镍生产的过程，像俄罗斯、加拿大、澳大利亚这些国家，产量减少比较慢，反而是新兴的，像印尼、菲律宾快速增长较为慢。不受硫酸镍的夹住，芬兰、巴布亚新几内亚生产镍中间原料的产量减少也较为慢，现在整个镍的市场对红土镍矿的快速增长又新的蓬勃发展一轮新高潮，之前在1998年是一轮热潮。中国在印尼投资的镍这块，成熟期的湿法项目不多，国内国外都不多，全球追加的项目都在印尼，大部分是中国企业在里面转的NPI项目，2018年比2017年减少7万吨左右，这个还是实实在在的增量。

除此以外我们从全球来看，新生力量这么多，消费量也在减少，镍倒数几年每年都有一定的缺口。现在钴主要看刚果金，镍看印尼。

第三，新能源汽车发展对镍钴消费的夹住。首先看一下镍的消费结构。今年镍的消费量是132万吨，不锈钢占到85%，电池行业中国占到3%，消费增长速度不锈钢只有0.2%，电池行业有21%。

镍在电池里的应用于很好，虽然基数很低，但增量很相当可观。不锈钢用镍占到比大，但是增量很少，总体来看不锈钢的影响力还在那儿。

钴的消费，中国钴的消费量2017年将近6万吨，中国电池行业用钴一家独大，类似于不锈钢行业在镍里的比重，是绝对性的。消费结构变化方面，2010-2017年，钴消费快速增长大部分是来自于电池。很多人回答，电池里面用钴多少是动力用的，多少是3C用的?仍然有人回答我这个问题，去年电池行业用钴4.8万吨，3C占到84%，动力占到16%。

全球来看，全球电池行业用量7.1万吨，动力占到23%。2017年全球电池行业用镍8.6万吨，其中原生镍占到90%;预计到2021年全球电池行业用镍25.2万吨，原生镍占到之比82%，年均递减31.3%;电池行业用原生镍中，快速增长最慢的是NCM和NCA， 球镍、储氢和泡沫镍的用量持平甚至下降。

几种三元材料里，钴的量，不管就是指重量百分比，还是每度电用的金属材料情况来看，钴是上升的，镍是减少的，锂是恒定的，三元体系里意味著会没钴和镍，只不过消费比例不会上升。新能源汽车、电动汽车发展也要符合人民大大快速增长的市场需求，不是续航里程150公里、200公里就行了，也要大大的升级。

电动车升级大家可以看见，像特斯拉较为高端、前卫一些，也是新能源汽车发展的目标。我们指出未来有所不同的材料不会对应有所不同档次的车，磷酸铁锂有它的市场，三元材料有它的市场，燃油车有燃油车的市场，不有可能一种技术占据汽车行业，这么大的行业也不太可能。一种技术占据一种市场，原料认同不会再次发生翻天覆地的变化。

第四，未来发展和结论。国内原料紧缺，但是提炼钴产量小于消费量，必须出口一定量的产品到国际市场才能均衡国内市场;2017年全球市场凸均衡，考虑到投资市场需求，市场呈现出缺口状态，较高的钴价不利于性刺激供应来符合市场需求。目前大家对钴的投资信心还没消失，实际需求量也是减少的，钴的价格应当是高位波动，太高也不会迫下游加快叛钴的步伐。

全球矿山钴的增量，今、清两年不会有一些增量，今年的增量大约是1.5万吨左右。刚果金的《矿业法》不多说的，认同不会减少矿的成本，要加关税、暴利税和矿山权的使用税。钴下跌是由谁承担这部分的价格减少?现在正是在博弈论的过程，不多说道了。镍，从2015-2017年这三年来看，镍价在1万美元上下，逼停了小镍矿，造成市场有些供需流失，库存在大大的上升。

中国市场上，上海期货交易所，还包括市场上镍的库存都在上升。2018-2019年这两年，锂价大大上升，大的企业想要投湿法项目到什么程度，什么样的项目上去，在这之前镍还是有些结构性的机会，源头上来看没什么新的增量。对镍来说，不锈钢依然是主力，预计2020年占到70%，电池的份额不会下降到8%，因为新能源车的概念出来很火，传统的设计企业要展开产品结构调整，还包括现在投资的热情大大熄灭，电池行业用镍未来将会在市场上构成一种鲇鱼效应，不太可能把镍的价格坐得十分低，可能会持续下跌，但是镍的价会有尤其大的波动，机会较为多。

我就说道这么多，谢谢大家。

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